解答專(zhuān)家

張海濤，中央黨校（國家行政學(xué)院）黨的建設教研部黨章黨規教研室講師

黨員干部可以買(mǎi)賣(mài)股票或者進(jìn)行其他証券投資嗎？

答：根據《中國共產(chǎn)黨紀律處分條例》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《條例》）第一百零三條的規定，黨員在買(mǎi)賣(mài)股票或者進(jìn)行其他証券投資時(shí)，存在違反有關(guān)規定從事?tīng)I利活動(dòng)，情節較輕的，給予警告或者嚴重警告處分﹔情節較重的，給予撤銷(xiāo)黨內職務(wù)或者留黨察看處分﹔情節嚴重的，給予開(kāi)除黨籍處分。同時(shí)，該條還規定，利用參與企業(yè)重組改制、定向增發(fā)、兼並投資、土地使用權出讓等工作中掌握的信息買(mǎi)賣(mài)股票，利用職權或者職務(wù)上的影響通過(guò)購買(mǎi)信托產(chǎn)品、基金等方式非正常獲利的，依照前款規定處理。

從《條例》的規定來(lái)看，該條的違紀前提是“違反有關(guān)規定從事?tīng)I利活動(dòng)”，而這同時(shí)隱含了三項重要信息。

第一，黨員干部可以進(jìn)行証券投資，這屬於正常的投資行為，但不得違規從事相關(guān)活動(dòng)。上市公司的股票或者証券沒(méi)有特定發(fā)行對象，任何人都可以購買(mǎi)成為股東，但都不參與經(jīng)營(yíng)管理。事實(shí)上，有關(guān)特定黨員干部買(mǎi)賣(mài)股票的行為，在制度規定的變遷上，也經(jīng)歷了從不準買(mǎi)賣(mài)的強制性規定到逐步放寬放開(kāi)的變化。比如，1993年發(fā)布的《中共中央、國務(wù)院關(guān)於反腐敗斗爭近期抓好幾項工作的決定》第一條第三項就要求黨政機關(guān)領(lǐng)導干部要帶頭廉潔自律，不準買(mǎi)賣(mài)股票。1997年發(fā)布的《中國共產(chǎn)黨黨員領(lǐng)導干部廉潔從政若干準則（試行）》規定了黨員領(lǐng)導干部禁止私自從事?tīng)I利活動(dòng)，不準違反規定買(mǎi)賣(mài)股票。直至2001年《關(guān)於黨政機關(guān)工作人員個(gè)人証券投資行為若干規定》的發(fā)布，黨員干部買(mǎi)賣(mài)股票問(wèn)題得到進(jìn)一步放寬。其中第二條規定，本規定所稱(chēng)黨政機關(guān)工作人員個(gè)人証券投資行為，是指黨政機關(guān)工作人員將其合法的財產(chǎn)以合法的方式投資於証券市場(chǎng)，買(mǎi)賣(mài)股票和証券投資基金的行為。第三條規定，黨政機關(guān)工作人員個(gè)人可以買(mǎi)賣(mài)股票和証券投資基金。

第二，“違反有關(guān)規定從事?tīng)I利活動(dòng)”意味著(zhù)《條例》本身並未對禁止事項和行為作出詳細解釋?zhuān)枰嚓P(guān)黨規國法的規定。對此，《關(guān)於黨政機關(guān)工作人員個(gè)人証券投資行為若干規定》是對《條例》第一百零三條該款規定的直接補充。

第三，“違反有關(guān)規定從事?tīng)I利活動(dòng)”所指的禁止情形和負面清單主要包括七類(lèi)行為、四類(lèi)對象。根據《關(guān)於黨政機關(guān)工作人員個(gè)人証券投資行為若干規定》的規定，七類(lèi)行為包括：

（1）利用職權、職務(wù)上的影響或者採取其他不正當手段，索取或者強行買(mǎi)賣(mài)股票、索取或者倒賣(mài)認股權証﹔

（2）利用內幕信息直接或者間接買(mǎi)賣(mài)股票和証券投資基金，或者向他人提出買(mǎi)賣(mài)股票和証券投資基金的建議﹔

（3）買(mǎi)賣(mài)或者借他人名義持有、買(mǎi)賣(mài)其直接業(yè)務(wù)管轄范圍內的上市公司的股票﹔

（4）借用本單位的公款，或者借用管理和服務(wù)對象的資金，或者借用主管范圍內的下屬單位和個(gè)人的資金，或者借用其他與其行使職權有關(guān)系的單位和個(gè)人的資金，購買(mǎi)股票和証券投資基金﹔

（5）以單位名義集資買(mǎi)賣(mài)股票和証券投資基金﹔

（6）利用工作時(shí)間、辦公設施買(mǎi)賣(mài)股票和証券投資基金﹔

（7）其他違反《中華人民共和國証券法》和相關(guān)法律、法規的行為。

四類(lèi)對象包括：

（1）上市公司的主管部門(mén)以及上市公司的國有控股單位的主管部門(mén)中掌握內幕信息的人員及其父母、配偶、子女及其配偶，不準買(mǎi)賣(mài)上述主管部門(mén)所管理的上市公司的股票﹔

（2）國務(wù)院証券監督管理機構及其派出機構、証券交易所和期貨交易所的工作人員及其父母、配偶、子女及其配偶，不準買(mǎi)賣(mài)股票﹔

（3）本人的父母、配偶、子女及其配偶在証券公司、基金管理公司任職的，或者在由國務(wù)院証券監督管理機構授予証券期貨從業(yè)資格的會(huì )計（審計）師事務(wù)所、律師事務(wù)所、投資咨詢(xún)機構、資產(chǎn)評估機構、資信評估機構任職的，該黨政機關(guān)工作人員不得買(mǎi)賣(mài)與上述機構有業(yè)務(wù)關(guān)系的上市公司的股票﹔

（4）掌握內幕信息的黨政機關(guān)工作人員，在離開(kāi)崗位三個(gè)月內，繼續受本規定的約束。由於新任職務(wù)而掌握內幕信息的黨政機關(guān)工作人員，在任職前已持有的股票和証券投資基金必須在任職后一個(gè)月內作出處理，不得繼續持有。

從實(shí)踐中的違紀情形來(lái)看，有三種較為多發(fā)的行為。一是利用公款炒股，實(shí)踐中這與《條例》第三十條規定的違反國家財經(jīng)紀律，在公共資金收支、稅務(wù)管理、國有資產(chǎn)管理、政府採購管理、金融管理、財務(wù)會(huì )計管理等財經(jīng)活動(dòng)中有違法行為的，可能存在違紀行為競合，如此則需按照《條例》第二十五條規定的一個(gè)違紀行為同時(shí)觸犯本條例兩個(gè)以上條款的，依照處分較重的條款定性處理。二是利用工作時(shí)間、辦公設施炒股。對此類(lèi)違紀問(wèn)題，應當首先從紀律意識上正確認識此規定。《關(guān)於黨政機關(guān)工作人員個(gè)人証券投資行為若干規定》的約束主體是黨政機關(guān)工作人員，所以作為公職人員在工作時(shí)間且利用辦公設施炒股本身就是影響正常工作秩序、降低工作效率的典型表現，屬於不符合工作要求和工作不達標，情節嚴重的甚至涉及違反工作紀律。所以，應當正確認識此類(lèi)“公時(shí)私用”的違紀情形，作為黨政機關(guān)工作人員，首先需要遵守工作要求，炒股等屬於個(gè)人行為，不應影響到甚至耽誤本職工作。不僅炒股等行為如此，類(lèi)似在工作時(shí)間長(cháng)期在不請假的情況下外出辦私事，或利用辦公設施私自開(kāi)展娛樂(lè )活動(dòng)，都是嚴重違反工作要求和基本紀律規定的。當然，此類(lèi)情形下也要根據具體情況具體分析，尤其是結合違紀行為的頻次、違紀行為的持續時(shí)間等判斷行為的嚴重程度，如果存在特別輕微的違紀情節，尤其是作風(fēng)紀律方面的苗頭性、傾向性問(wèn)題，也應當結合《條例》第十九條第二款有關(guān)“不予黨紀處分”的規定進(jìn)行處理。三是實(shí)施內幕交易或利用未公開(kāi)信息買(mǎi)賣(mài)股票和証券投資基金。此類(lèi)違紀也應當根據交易金額、行為頻次、違法獲利數額等因素進(jìn)行違紀判斷，對於達到內幕交易罪或利用未公開(kāi)信息交易罪的入罪標準，應當移送司法機關(guān)追究刑事責任，對於情節特別輕微的則可以結合《條例》第三十條有關(guān)違反財經(jīng)紀律的規定進(jìn)行處理。

此外，與《條例》第一百零三條第三款相類(lèi)似的，還有該條第二款規定的，違反有關(guān)規定從事?tīng)I利活動(dòng)，擁有非上市公司（企業(yè)）的股份或者証券。首先，在本質(zhì)上，第二款所規定的“擁有非上市公司（企業(yè)）的股份或者証券”就是經(jīng)商辦企業(yè)，這與第一款所要求是一致的，只是表現形式上的區別。其次，這一款的約束主體並非全部黨員，因為如果不是公職人員而只是一般黨員，則應當鼓勵其誠實(shí)勞動(dòng)、經(jīng)商辦企業(yè)。但對於公職人員，則應當嚴格遵守相關(guān)制度規定，比如《國有企業(yè)領(lǐng)導人員廉潔從業(yè)若干規定》第五條的禁止性規定：“個(gè)人從事?tīng)I利性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和有償中介活動(dòng)，或者在本企業(yè)的同類(lèi)經(jīng)營(yíng)企業(yè)、關(guān)聯(lián)企業(yè)和與本企業(yè)有業(yè)務(wù)關(guān)系的企業(yè)投資入股”。再如，相關(guān)國家法律也對此進(jìn)行規定，2024年印發(fā)的《國有企業(yè)管理人員處分條例》第二十一條同樣作出禁止性規定，即“違反規定，個(gè)人經(jīng)商辦企業(yè)、擁有非上市公司（企業(yè)）股份或者証券、從事有償中介活動(dòng)、在國（境）外注冊公司或者進(jìn)行投資入股等營(yíng)利性活動(dòng)”。所以，工作身份決定了自身責任，“甘蔗沒(méi)有兩頭甜”，不能既想當官，又想發(fā)財，不能一邊在公家上班、接受公職人員的工資待遇，又去經(jīng)商辦企業(yè)，企圖公私兩頭佔好處。

總之，《條例》和相關(guān)黨規國法為黨員干部証券投資行為劃定了行為邊界、明確了行為紅線(xiàn)，黨員干部應當強化紀律意識，嚴於律己，務(wù)必在合規合法的要求內調整自己的行為。同時(shí)，應當加強對黨員干部的教育管理監督，引導黨員干部始終警惕此類(lèi)違紀行為。

中央黨校（國家行政學(xué)院）學(xué)習時(shí)報社、黨的建設教研部、機關(guān)黨委聯(lián)合出品

策劃：王益民、祝靈君、何忠國

監制：李 瑩

主編：李軍輝

責編：吳雨娟

校對：朱雲利

來(lái)源：中央黨校（國家行政學(xué)院）網(wǎng)站